笨同学2019-04-03 22:25:13
笨同学这里为什么correlation with other assets tend to be smaller?
回答（1）
Irene2019-04-04 14:18:49
Irene同学你好。
这里的other asset是指那些流动性比较好的资产，或者说是流动性比较好的benchmark。
appraisal data是假数据，而流动性好的资产是有活跃交易市场的，所以属于真数据。此时两者之间的相关系数如图。
黑色是假数据，红色是真数据。两者间的相关性是比较小的。
从经济含义上来说，因为平滑数据，降低风险，而一个风险（sigma）和相关系数正相关。所以风险越小，相关系数越小。
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