请问safety first ratio为什么越大越好？越大代表风险越低？

权益 reading29书后题15题， 根据金诚总复习-权益pdf 457页的summay，这题完全符合左下bottom-up systematic， 并且经典题讲解视频有误，diversify且no factor timing的应该是systematic 该题应选B，请澄清，谢谢

Reading 21, 原版书18个问题，short USD, borrow in INR, usd forward premium 是不是usd升值？

第二个点很奇怪 1.说他不管long short都能获利 2.能放大收益和亏损 这两点不是很矛盾吗 他用了short是为了long 更多 也就是2所说的放大收益亏损 并不是为了对冲啊 而1的意思不就是对冲情况下才产生的嘛？ 麻烦老师解释一下！谢谢！

之前老师讲Term spread时，说到，长期利率下降，短期利率上升时，应该买长期国债券，因为长期利率下降将导致长期债券价格上升。这里我理解，应该投资利率下降的债券。 但讲到这里，国债利率=实际利率+I，老师说当I下降，国债名义利率不变时，实际利率会上升，应该long国债。这里和term spread讲的理论会不会有点矛盾呢？实际利率上升，如果借鉴term spread的分析结果，不就是价格会下降，应该short国债吗？

图1中的 idiosyncratic risk不是图2中的Alpha+e吗 这不是security selection带来的超额收益吗 为什么要mitigate呢

原版书P440 第4题:为什么不能选C 我认为的是他文中写了Asgard要投资 above average expected earnings 所以他不应该要求买回股票增长股利 第5题 ： 答案说 tokra 有 stronger momentum但是表格中它的EPS growth却是10.8%最低的 为什么 第6题：上课没提到lipper 这题看答案也不知道什么意思 请解释一下。 问题有点多!不好意思麻烦了！

原版书440页第二题 答案说P/B是price momentum proxy 不是 growth proxy 为什么？ 那growth proxy有些什么指标？谢谢老师

您好 无须解释怎么线性插补，只是想问下一级的时候也学过用maturity、coupon来插补。。。现在三级的讲义里貌似也没写要用duration来插补。 老师上课也是直接照念答案。 请问下为什么，是规定吗？

2015年B/ii里hedeged的std为什么直接等于15%？hedge之后fx相当于risk free，那（1+Rfx）应该是一个常数等于1+1.13%，然后hedged的std应该是这个常数乘以15%吧？