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CFA三级
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老师,我有一处想不明白了: 假设你现在sell 90 days forward of USD 1,000 at RMB/USD 6, 那么90天以后交割的时候,你应该按合约sell 1,000 USD给对方,然后receive 6,000 RMB,对吧? 然后mark-to-market的思路是:比如我在30天以后,我把forward当前的盈亏结算掉,方法是进入一个offsetting position,这里就是buy 60 days forward of USD 1,000. 但是FX swap是对于一个即将到期的90 days short forward of USD 1,000,要先交割,然后再进入和之前一样的forward position,我想问为什么roll的第一步交割,是buy USD 1,000 against RMB spot,而不是sell呢?这个第一步不应该是settlement吗?
已解决请问为什么这里说要asset的convexity必须超过liability的convexity才能immunize?但是通常不是说要minimize convexity吗?后面有另一个例题就选了最低的convexity做immunization portfolio。
老师好,关于rebalancing range选取大小,我有一点想确定一下,为什么越相信momentum,要取越大的range呢? 是不是这么理解:momentum说明rebalancing的成本高,所以要取更大的range,相反,mean-reversing意味着rebalancing成本低,所以取较小的range。
已解决在yield curve strategy中,收益率曲线平行上移,我们用的方法计算total return公式和total return decomposition中的公司对比没有包含roll return,讲课的时候是因为roll return是假设收益率曲线stable,而目前已经是平行上移了,故不考虑。但在章节后面total return decomposition中的第二道例题中,也是平行上移的假设下,为何还要计算roll return?虽然用的公式不同,但分解下来本质应该是一样的。
已回答精品问答
- 到底该怎么判断一类和二类错误?做的题目解答标准不一致啊,我看到另一道题的版本是 - 一类错误是做了错的事,二类是没做对的事。现在这一题,对于不合格的经理不采取行动,不就是二类错误 - 没做对的事吗?
- 关于什么时候用IRR 、MOIC
- 1.这里右侧支付端这段,party A角度他有market value risk时谁有?上下部分矛盾了啊.2.左侧的图和配文是什么意思?原本是什么?又变成什么?3.注意里面:fixed端有
- security 冷丁 那一副图能不能画给我看下买卖方都经历哪些步骤互相得到什么?
- return based 和 holding based 分别是讲什么的,百题最后一题为什么return based 用的是exhibit2去分析,holding based 用exhibit3去分析
- 第2题,AMC不就是公司版的Code and ethics吗?和个人的肯定不一样吧,作为公司怎么遵守个人的啊?如果公司可以遵守个人的,那还需要AMC做什么?
- 老师第二题 假设激励费的费率都一样 是不是soft会比hard好很多对于GP来说 GP会赚多得多的钱?
- 第二题答案上说的是smaller difference,选项c是wider dispersion 是不是题出错了
