老师，请问Enhanced indexing的objective，active risk 为什么keep low？它不是 small deviations in portfolio holdings from the benchmark index吗？不是active risk 应该大吗？

老师，请问书中第八页"If interest rate volatility increases, bonds, particularly those with long maturities, can exhibit higher near- term volatility relative to the average volatility during a long historical period"这句话是不是和课件中的有矛盾？长期的不是波动率小吗？这怎么理解？

老师，请问passive investment的复制指数，这个指数是如何构建的？主要复制的是什么？PPT中第一点是指什么？express a specific market view是什么情况下用到？它和复制指数有什么关系？带有观点来复制指数是passive还是active方法？

老师，请问Enhanced indexing strategy是passive investment吗？还是它就是独立于passive和active ijnvestment之间的方法？

老师，请问counterparty credit risk第二点说的是什么意思？liquidity risk说的是什么意思？

老师，请问spread risk 第一点讲的是什么意思？

老师，这页PPT这几点讲的内容有些不理解，能否详细解释一下？

老师，请问这里为什么要假设effective duration of the alternative and equity为0？等于0是什么含义？

老师，请问第三点如何理解？这里的gap是不是就是contigent immumnization里的surplus？rate decision指什么？如何reduce interest rate risk？

老师，请问这里讲的风险大小，是单指时间长短造成的？还是其它什么原因？是不是能用convexity的大小来解释？