你好，请问close end的RE要展示net fee，但是RE总结的PPT上说的是net或者gross都行。所以应该怎么理解呢，到底是net还是都行？

老师，请问这页ppt中sharp ratio后面括号里的（global and segmented）加了个segmented是什么意思，难道global market也要分integreted和segmented吗，怎么理解啊，还是说直接忽略，给了global的sharp ratio就直接用

请问为什么infinite time horizon无限期限时，deltaP/E等于0？

请问VWAP算法在实际执行过程中，如何事先知道当天9-10点的交易量占比为50%

he peg linking Denmark’s currency to the euro is considered to be at risk and likely to break. Therefore, Danish bond yields are expected to drop if the Danish krone weakens relative to the euro. 这是一个问题的statement，为什么这句话是错的？答案说这种情况下Danish bond yields应该上涨

老师我划红色标记的数和黄色标记的数怎么算出来的谢谢

外汇里的跟着benchmark的passive hedging方法不太明白 老师在上课时说benchmark自己本身就有一定的hedge，请问这种benchmark是什么呢？ 是像MSCI那种投外国的benchmark 然后他本身就有做外汇对冲吗？

关于国债期货hedge ratio 的问题，如图，求解。

做synthetic borrowing currency swap（无本金互换）的动机是什么，没有明白。为什么不直接欧元换成美元。例题中直接换成美元不是更加赚钱的吗？

PPT第71页的内容，根据老师上课讲的，是在假设ωi的情况下，反推σ/Cov/和E(R)任一参数。但是关于这页PPT我有一些不明白的地方： 1. 从第一个“Inputs”到第一个“Outputs”的过程中，“Revers MVO”框中的Maximize Utility有什么作用呢？因为有了Inputs中的各项变量，按照有效前沿那个公式不就已经能把Implied Return解出来了吗？还有必要用效用的目标函数吗？ 2. 第二个“Inputs”的框中，和第一个“Inputs”的框相比，除了没有weights，并且加入了implied return以外，其它的变量不是一样的吗？那再通过MVO，得到的Revised asset allocation不就是第一个Input中的Assumed optimal asset allocation吗？那么从第一个框到最后一个框，整个流程的意义又是什么呢？