在common equity risk factor里，第三项是size factor。description是 a tilt toward small size involves buying stocks with low float adjusted market capitalization. 我比较不太懂这句话的意思，尤其是这个名词：low float adjusted .谢谢解答

joint optimization的二元回归方程，x1和x2分别应该是什么？老师讲的时候和总结的时候是相反的

为何越深度价外期权的波动率反而更高？此时价格不应该几乎为0么，没啥波动

下一年的CF needs为什么等于现金收入减支出？收入减支出不是等于现金剩余吗？只有当支出大于收入时，才需要投资性现金流补充。如果收入大于支出，本身就有剩余，有没有投资性收入都无所谓了。

老师，这道题中两年期的债券在第一年年末时候的YTM，直接用了一年期债券的YTM，但是这两个债券的Coupon rate等都不一样，这样是不是有点不合理呢？

老师，R27课后题第7题，选项C怎么理解，为什么熊市要行权延长基金时间。

请问dollar duration中delta y 变化一个unit是多少？1%还是指多少？

老师请问课后题第177页第15题，答案中最后用算出来的数除以500是什么意思？

23分50秒左右，到底是牛市还是熊市中、beta是负的？为什么？谢谢老师！

2020 NOTEs P321第8题 关于这道题我有3个问题：1.题目中说一周后的futures exchange rate (1.23)，是不是应该与这个经理一开始进入的hedge欧元的forward (1.15)到期时间是一样的？还是可以不一样(不一样的话怎么hedge)？如果是一样的题目是不是应该说明一下的（在正常情况下）？2.题目中计算的是在一周后，依据当时的spot rate和futures rate来计算（实际上算是估计，因为futures还未到期交割）整个头寸以及forward的总收益？3.如果这个经理没有hedge，那在一周后的总收益率是不是就应该等于(320,000/300,000)*(1.2/1.1)-1=16.36%?另外，这题题干中说的是futures，答案中说的是forward，整懵了都…