老师您好，2020预习课 - 基础课 - 固定收益产品组合管理 - 视频“复习duration等”- OAS知识点，请问： 相同的bond：如果含call，价格更低，因为发行人随时可以call回；如果含put，价格更高，因为投资者随时可以放回bond给发行人。 callable bond和puttable bond的Z-spread相同（视频里说Z-spread是假装不含权的spread，所以我觉得callable bond和puttable bond的Z-spread相同） 若考虑含权的情况：即用OAS折现 callable bond折现后价格更低，说明OAS>Z-spread？ puttable bond折现后价格更高，说明OAS<Z-spread？ 请问老师我哪里想错了？

1.麦考莱久期D=-dp/p/dy/（1+y),并不是收益率曲线的斜率。而为什么课件上说duration是斜率呢？斜率的话应该=dp/dy 才对呀 这是为什么呢？ 2.调整久期md=-dP/p/dy。表示y变化1个单位下，p变化的百分比。课件中pvbp=p*d*1bp,公式中的d应该是指md调整久期吧？

TIA答题的时候可以直接简写吗？还是得写成 total investable assets?

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老师您好！我今年参加了三级考试，差一点没通过。今年上午写作题，最后大半个case都是gips哦。

老师，请问是不是可以理解为DC是invested pension，DB是uninvested pension？

老师，请问current potfolio在0时点之前产生的divident ，interset等收益，在计算0时点的TIA时，是全部加入还是扣除税后加入？这个收益是税前的还是税后的？

题目说no negative weight，依然可以做空无风险资产吗？

24页如果有无风险资产怎么办？没听懂，老师声音好模糊

dc是legal obligation吗