你好，reading20课后第9题，这题答案选loss，我认为这题答案无法判断，原因如下： （1）在yield curve stable的情况下，它买入了长期债券的头寸，这是增加收益率的一种方法也就是buy and hold （2）他买入了期权，增加了convexity，但是由于yield curve stable，所以这个利好应该被卖出而获得更多收益，但是convexity还是会带来好处，只是没有卖了合适，但是直接说是loss我觉得不合适，因为at the money期权费应该不会太贵但是也不确定。 综上，buy and hold带来的收益，期权费也不确定，外加convexity没卖出也不会带来直接loss，所以没有具体数值的情况下，我们没法判断到底是损失还是gain

在PPT第82页算LongFRA receipt,为什么是用7%-5%，而不是用7.5%-5%

请问老师，在brison model当中行业allocation是用portfolio和benchmark的权重之差乘以benchmark的return，但是在macro attribution当中，allocation affect是用portfolio和benchmark权重之差乘以行业return与benchmark return之差，为什么不一样？

原版书381页我画红色的两段话帮忙解释一下？经常看到一个stepped up basis不知道什么意思

原版书368页第三问帮忙解释一下、没看懂

原版书350 这个题目第二个问题的答案中 我打红色问好部分看不懂‘麻烦帮忙解释一下

unplanned goals不需要goal quantification吗

这里的限价单30.5，是指最高价为30.5的一系列买单？如果不看表格的话，如何知道是一笔还是一系列买单呢？限价单不应该是针对一笔买单，有一个上限么

课后题20题 为什么有framing bias 适合用1/n asset allocation？

請問在reading 18 practice problems 中 Q5: Is Perreaux correct with respect to key features of cash flow matching? 為什麼Feature 2是duration matching? 在講義裡面 cash flow matching 的 mechanism 是用 par coupon 匹配負債的。