老师，这里的1.2 million的face value是如何得来的？之前算出需要12份合约，意味着每份合约的价值是10万？不太明白。谢谢老师

reading 27 课后题2. 为什么不选HF？是因为hedge fund的投资周期不匹配么？

这个图上表示的不是短期的time value消失的比较慢么？和PpT上说的相反啊

老师，R21课后题第5题，为什么5年的bond是overweight的。

老师，R21课后题第4题，credit risk higher than normal是不是意味着风险增加，经济不好。

reading 27 7.1.2; exhibit 21 不太理解为什么high-yield credit 会有positive skewness. 不是high yield bond的风险特性是处在股与债之间的么？是因为能发行high yield bond的公司有什么特性么，还是和投资high yield bond的策略有关？

Volatility trading中VIX option。如果题目说有Long exposure，怎么理解？ 是不是指Net position是看多的？ 同样的，在外汇交易的Volatility trading中, Long straddle，是不是就存在Long exposure？值就是C P的期权费？ 外汇远期交易策略中的Long exposure 和 Short exposure怎么判断和计算值？如200页题中: The firm has long exposure。

reading 27 8.3 部分，不太明白为什么预料bear market 下，GP会加快capital call，未来bear market不是说明机会少么，为什么还要加快？

老师，今年说衍生品这块的表述变得文科化了，但***老师讲的貌似和去年一样，今年这块还是以考计算为主么？

老师，感觉这页，不可以直接理解spread duration和Mac duration一样吧。第1项是国债利率上涨1%，第2项是spread上涨1%，老师说都视同y上涨1%，不可以简单这么认为吧。y上涨1%，应该是国债利率与spread都上涨1%才可以吧。感谢老师。