老师，请问课件203页最后一段，为什么说Doing do adds "convexity" to the portfolio?

我这个不是提问题，就是想说一下老师在讲到蒙特卡洛模拟的时候说模拟不同参数得随机值这句话有一些问题，因为蒙特卡洛的基础是Cumulative distribution function 或者pdf 是已知的，就是说分布是已知的，在已知分布的情况下从这个已知分布里面随机抽取数据带入公式得n个解。不可能出现随机抽取参数的情况。

老师，请问最后第二点It is easier这一段什么意思？这里的cushion指什么？有什么作用？

老师，请问最后一段为什么会possibly through enter into new forward contracts？

老师，请问最后一段粗体是什么意思？怎么理解？

老师，请问，最后一段In this case后面的内容不太理解是什么意思？

老师，请问The option's hedge ratio这一段是什么意思？怎么理解？最后一大段implementing的两点不太明白是什么意思？

老师，请问进口型公司欧元升值，股价上涨，为什么更需要hedge.？股价上涨对投资人来说不是好事吗？对于出口型公司来说若欧元升值不是股价要下跌，为什么更不用hedge？hedge不是可以锁定锁定损失吗？

老师，这个第三条，如果用key person risk解释行吗，那样子不就合理了吗

请问这里上面说的是linear factor model，下面怎么又说conditional model，这两个是一样的吗（对冲基金部分的问题 ）