老师，CFA3级里所有章节的年化，都是简单地相乘吗？比如3个月的return是15.5%， 那么一年的就是15.5%*4

老师，R7第5题，第六句话说涨15%卖，跌25%卖，这种不对称不就是盈利时risk averse,亏损时loss averse吗，为什么不是prospect theory

老师好，这里说如果uncovered interest rate parity 成立，利差会被货币的贬值所中和。则无法carry trade。后面又提到covered interest rate parity，讲利差会提现到spot 和future 的差异里。这两个看来公式很类似，不明白为什么covered成立反而可以进行carry trade呢。

老师，R7case1中statement2怎么体现出前景理论的？upside potential 为什么是little risk的，little risk怎么在前景理论中体现出来？答案中 overweighting the probability of gain, underweighting the probability of a loss怎么理解？原版书中写的是overweighting low probability outcomes，但是题目中upside potential 可能性大，这两者冲突吗？

第14题 答案解答过程在算tax deferred account 时，是（1 r）^n *(1-T),为何最后不加上T？

在ppt第100页中关于goal-based中对需要的现金流的的折现率的选择中，第二点对成功概率的要求越高那当期所要准备的pv应该是越高，折现率应该越低，老师在大约1:35处讲的结论相反，希望能核实下结论

老师，想问下在被动投资中的factor based strategies的方法中有三个，一个是基于收益，一个是基于风险，一个是基于分散化，我有一个疑问，如果都是基于这些权重，那么就完全是按照新的权重配置组合，那么在factor based strategies 在benchmark的基础上调整的这个思路是怎么体现的？没有搞明白三个方法和被动投资是啥关系？谢谢老师

老师您好，R32课后题的第6题不明白？

老师，不明白为什么已经有个折现率3%，为什么还要用它除以增长率，用的出来的数作为折现率？谢谢

reading 29 section3与section4我理解是：分别讲了不同的税种（即投资活动的功能不同）；与不同的tax account（财务报表的类别）. 我看section4那三种taxable, tax defer,tax exempt,的征税方式很明确，一个资产只能计入一个账户，那与section3讲的几个税种什么关系呢？既然影响征税的是计入账户的不同，那section3讲的基于资产类别的征税方式有什么用啊？