老师你好，按照这个公式计算total risk，应该有一部分会有重复对吧，这些重复的部分因该减掉。 比如portfolio一共5个资产，计算第一个资产的时候，要利用他的weight和第五个资产的weight乘以他和第五个资产之间的covaranice。那当计算第五个资产的时候，第五个资产和第一个资产的covariance就不应该再算一次了是么？

NOTEs P241~242 这两页说到了VIX futures的价格曲线。以241页的图为例，根据书上的说明以及我本来的理解，这张图表示投资者预期未来的波动会增加，所以曲线向上倾斜。11年7月18日时，8月1日VIX Future报价为21,10月1日VIX Future报价（约）为21.5；如果该曲线结构不变的话，设当两个月后（11年9月18日），10月1日VIX Future报价应降至约21。那么问题来了，如果预期未来的波动增加，那么相比7月18日的报价，9月18日的报价（10月1日的VIX Future）怎么反而下降了呢？或者换个方法问，是什么让这个价格曲线保持不变的呢？

老师，请问在债券中，YTM和coupon rate是一回事吗，谢谢。

NOTEs P227例题 题目中的-20BP 都是减在外币方（借入美元方）收到利息的利率上的吗？因为结合前面对negative basis的说明和P231的练习题，貌似是这样理解的。另外，如果上面的说法是对的，那么当swap双方都不是美元（比如欧元和英镑换），这个-20BP应该减在哪一方收到的利息上呢？

NOTEs P224页 第三题。是答案错了还是effective interest rate是去年化后的利率？答案算出来的是2.0%，但是正确选项却是A？

NOTEs P196页例题最下面一句话“A rise or fall in the index would reduce the (time) value of the long put...”题目中是对这个指数的option做calendar spread，为什么指数的涨跌会影响put的时间价值？

老师你好，reading 25，关于absolute risk这里，我们要求第i个资产对portfolio variance的贡献，等式右侧的求和公式是针对所有的i求和，我怎么觉得这个公式写错了呢，应该是针对所有的j进行求和，这样求的是i资产和其它所有资产的权重×covariance再求和。

原版书R19第25题 关于 money duration 是否match的问题 portfolio2的数值比liability的小而且小了300，答案中说它算closely match。 我想问一下我们如何判断是否closely match呢？ 谢谢

关于Behavior asset pricing中提到增加了考虑因素sentiment premiun, NOTES有一段描述是：the sentiment premium can be estimated by considering the dispersion of analyst's forecast,a high dispersion suggests a higher sentiment premium。不太明白这段话表达的意思，请教，谢谢！

R19原版书 第4题 如果要评估A选项中的cash flow reinvestment risk 应该看哪个表中的哪个指标？或者其他什么指标？ 第6题 答案没看明白 不知道A和C的区别究竟在哪里？为什么C就可以限制 Bum problem了好像Index和 borrowing 也没什么关系啊 第8题 答案完全没看明白。我认为Reason2 错了因为书上写的是trade at discounts relative to NAV 而不是这里的underlying indexes。而Reason 3书上有这句话只是后面再加了NAV At the end of the day。 谢谢老师帮忙解答！