long put+short call不是等于short forword么，为何又等价于collar了？

把原价10000的股票按照8800卖掉，虽然获得了8800的贷款，但这贷款要还的吧？换完之后不就手里只剩下8800元折价卖股票的钱了么？这样，除非股价低于88块，原持有人才能赚钱吧？但这样操作不是有风险原持有人也会亏钱咯？

老师，R21课后题的第一题，蓝神笔记上说垃圾债的利率与价格是同向变化的，这题的利率是上升，为什么不选C债券价格上升呢？

老师你好，Reading 20， 非平行移动的flatten, 讲到short term 利率变高，债权价格变低，但是loss小，是由公式 Price变化百分比 = - Duration*利率变化，由于短期债权duration小，所以债权价格变化小，loss小，这个思路正确么？

这里的aspional层为啥不包括衍生品这些风险很大的？

上午题中册，172页，为什么判断一个新资产类别要不要加入原有组合时 要拿老组合的夏普比率乘以两者之间相关系数，再用这个值和新资产类别夏普比率比较，小于就加入新资产。

这里纪老师说的补充材料哪里有的下载啊？

老师你好，Reading 20，Riding yield curve 方法和Carry trade方法我总结了一下我的理解请看一下是否正确： Carry trade：发行一个短期债，然后买长期债。在短期债到期之前卖掉长期债偿还短期债之后赚取利差。这个过程中不考虑投资期限，尽量找差价最大的来做。 Riding yield curve：假定投资期限5年，买一个十年期的债权，在五年的时候卖掉获取利差。 我理解这中方法只需要涉及一个债权就可以完成。 但是书上说long long-term bond, short short-term bond，我不是很理解。 这个意思就是说本来手里没有钱，购买长期债权的钱是通过卖掉短期债权拿到了钱才购得的是么？ 然后还是得提前卖掉长期债权来获利。

这两个知识点现在还有吗？

老师，如何理解这里spending rule公式中的w, weight of the prior year's spending amount.是指上一年支出金额的占比？