针对第二点 贵州茅台的例子 如果很早就买了股票价格是700 现在涨到1100 我卖了一个1080 价格是33的call option 如果直接卖挣400 如果卖期权挣380+33=413 针对卖期权的那个问题 对手方：我直接从市场买股票是1100 为什么我会花1080再加个33的期权费进入个call option？这样不是赔了吗？会有人这么做吗？

你好，请问为什么只锁定rA, 我们让IH= MAC D只是offset rA，那么rL怎么锁定还是说rL是已知？

在GK模型中，如果股票回购， 股票的数量是减少的，那么△s是负数，那么-%△就是正数，增加了收益率； 如果是股票的数量是增加的，△s是正数，-%△就是负数，就降低了收益率； 我的理解是正确的吗？

在对房地产收益估计的时候，cap rate为什么和利率和空置率成正比，和融资的难易程度成反比?

请问，这道题里的spread duration 和modified duration 的区别是什么呢？modified duration是指那一部分风险？谢谢

一只股票按照div yield高低打分 只能打出一个分数来，如果div yield高则分低，从value 角度打分为1分，从growth 角度打分也是1分，反之div yield低也是一样，怎么能打出两个分数来的？两个分数net 应该永远等于0啊， 不明白

关于manager selection的type 1/2 error，统计学里学的是type 1为拒真（概率为alpha）、2为存伪；但为什么manager selection的type1和2是和统计学相反的呢？1为留下了不好的（相当于存伪呀），2反而为拒真，即拒绝了表现好的。

关于动态对冲有些不理解的地方，视频说动态对冲是股票价格变动对整体无影响，那么这么做的目的是啥？比如covered call头寸建立好了，无论股票价格上涨还是下跌，投资者作为头寸的持有者，都有对应的收益或者损失，那么这时候需要动态对冲干嘛？ 我的理解逻辑有些混乱，麻烦老师帮忙梳理一下，谢谢。

老师您好！请教一下动态对冲的问题，关于动态对冲的公式我能记住，问题是动态对冲到底是啥我不太能理解。比如covered call，在建立这个头寸的起初不都确定了么？为啥还有动态对冲，您能结合实际情况帮忙讲解一下么！谢谢

pls， 协会practice，case ： Cynthia， 第二个问题，那个theta 是怎么计算出来的？ 谢谢