行为金融原版书47页第8题第3个问题和答案没理解，麻烦老师解释一下，谢谢

老师您好，这个CME 的组合方差计算，怎么老师讲的和学神笔记有出入，应该还是课件这个吧？写的是平方和展开。

请问老师，对于平行移动是否duration管理就可以，不需要用convexity?

请问2017年上午题固收题目的C小问，为什么要选B组合？这个组合长端的duration是7.3，大于负债的长端7年，那不是还没到期就该还负债了？是不是应该选一个小于7的？

reading 33 6.5 讲limited time fundation时侯不太明白这个case。我理解这个基金从建立到spend down 时间都规划好了，不断地一点点增加流动性，缩减规模。为什么这个例子讲的情况是在最后3年突然改变管理方式进入liquid down的阶段呢。如果这段时间流动出来的资产没有spend target剩下的给谁啊？

老师，在做题中 如何判断是宏观归因还是微观归因？

老师，您好 第五题 里面的feature 2 我看了解析，说了 coupou and liquidity bond portfoilo positions 是 duration matching 的key feature， 想问下 为什么 duration matching的时候 是要卖掉 bond呢 不应该是是持有到期 得到了 所有coupon和 本金吗

机构投资者的willingness to take risk这个知识点还有吗

你好，reading21课后第15题，A选项中，如果correlation is positive，不应该是sell senior 然后buy subordinated么？（根据讲义）

你好，图中说G spread的缺点是有potential maturity mismatch问题。那么reading21课后第1题C选项不应该是错的吗