老师，里面cost basis是个什么？不太记得课里面说过。cost basis和market value相等，是什么后果？

cash flow driven的交易紧急程度如何呢？

你好，reading20课后第20题，答案这个思路完全没懂。steeping yield curve为什么要shorten duration?不应该从bond structure来看？duration不应该是在平行移动时候才考虑的方法吗？然后这个partial duration是什么意思？

你好，reading20课后第18题，c选项为什么不可以呢，scenario1的操作方式是增加convexity，c选项由于利率下降，如果convexity增加，那么涨的就会更多，所以c也是对的吗？

你好，reading20课后第16题，在yield curve 非平行移动的时候它为什么从duration的角度考虑？我们不一般都从bond structure角度考虑吗？如果说B选项是implementing a bullet structure我们应该怎么选

你好，reading20课后第15题，在没有具体数值的情况下，如何判断出ride the yield比buy and hold的回报高？

你好，reading20课后第11题，问题如下： （1） long term pvbp = 1960指的是一个长期债券，在利率变动1bp的时候，债券价格变动1960，这么理解对吗？那么乘以150m的position为什么会等于money duration? pvbp不已经是money duration了吗？ （2）为什么用long term的求出来的"money duration"除以2 year bond pvbp会得到它deposition? 2year bond money duration为什么会等于long term bond duration?

你好，reading20课后第9题，这题答案选loss，我认为这题答案无法判断，原因如下： （1）在yield curve stable的情况下，它买入了长期债券的头寸，这是增加收益率的一种方法也就是buy and hold （2）他买入了期权，增加了convexity，但是由于yield curve stable，所以这个利好应该被卖出而获得更多收益，但是convexity还是会带来好处，只是没有卖了合适，但是直接说是loss我觉得不合适，因为at the money期权费应该不会太贵但是也不确定。 综上，buy and hold带来的收益，期权费也不确定，外加convexity没卖出也不会带来直接loss，所以没有具体数值的情况下，我们没法判断到底是损失还是gain

在PPT第82页算LongFRA receipt,为什么是用7%-5%，而不是用7.5%-5%

请问老师，在brison model当中行业allocation是用portfolio和benchmark的权重之差乘以benchmark的return，但是在macro attribution当中，allocation affect是用portfolio和benchmark权重之差乘以行业return与benchmark return之差，为什么不一样？