徐同学2020-10-18 17:24:18
徐同学原版书后题 Reading19的25题。为什么不需要money duration asset 大于等于 Money duration of liability? 而是近似相等就可以？ 我认为应该选Portfolio 1。
回答（1）
Nicholas2020-10-19 10:46:40
Nicholas同学，早上好。
这里没法通过量化来判断到底多少算closely match，剩下两个不能选，主要判断依据是convexity.
免疫策略的条件是DA=DL，PVA=PVL，要在保证convexityA > convexityL的前提下，尽可能的减少convexityA，以降低Structural risk。
组合1和组合3不能选的主要原因是他们的conveity是不适合的，一个太大，一个太小。
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