老师我请教一下。recency在新教材里是代表性偏差（如题目），还是availability偏差啊。

請問為甚麼Monte Carlo 不能quantifying the magnitude of investment shortfalls?

为什么退休后有tax reduce的效果？

請問在原版書上有說 “Goal portfolios are optimized either to a stated maximum level of volatility or to a specified probability of success.” 為什麼C不正確?

这里当收益率曲线平行上移的时候，为什么不像平行下移时分开讨论幅度大小？如果上移幅度大的话，考虑到涨多跌少，convexity不也应该是越大越好么

请问R27的第7 题 A项怎么解释呢 GPcall capital 的速度会有影响吗

請問在scale 方面，是不是small institutional investors 需要 outsourcing investment capabilities，但是太小又無法請到好的external managers?

想请问一下老师, 在写上午题的时候, 要把答案解释到什么程度才算合适? 例如: CME2018年Q2的问题C, 答案中的第一点. 这里除了第一句和最后一句话, 中间对consumer confidence做了很多解释. 相反的, 2016年Q9问题D的答案, 就那么一行, 也没有对government bond为什么在slowing economic growth的时候要多配置(例如是因为政府债在这种环境下表现好, 而且表现好的原因是其它资产收经济环境影响大, 收益不固定). 所以还请老师指点一下答题的方法.

想請問”There is no apparent correlation between the sponsor’s business (banking) and the plan investments (fixed-income securities)” 這句話為什麼正確?

原本书课后题reading29的第14和15题，想确认下我理解的对不对？ （1）第一个人kaplan，是把债券放在了taxable 账户（收益4%），把股票放在TDA账户（收益是7%）； （2）forest 是把股票放在taxable账户（20%税率），把债券放在TDA账户（40%税率） withdraw rate是40%； 题目让我们分别计算两个组合的20年后的税后价值，以下问题需要确认： （1）是不是不管TDA账户放的是什么，最后的价值都是（1＋r）的n次方（1-withdraw rate）？ （2）在taxable 账户，在第一个组合，是债券放在taxable账户，所以就是每年都征税，用的是每年征税的那个公式？ （3）在taxable 账户，在第二个组合，是股票放在了taxable账户，因为股票是有天然的递延的效果，所以在这个taxable账户的equity，就用递延的那个公式？ 老师，我这三句话的理解是正确的吗？ 以后遇到这种账户和计税方式的综合问题，最好的思路是什么样的？