請問 mock 1 Q7B 中 為什麼 exchange-traded options 會比 VIX futures好呢? 解答說VIX futures 受 mean-reversion影響，跟IV 靠近expiration date會減少。 如果VIX futures受到 mean-reversion 影響，options 其中一個pricing factor也是IV，兩個underlying factor是一樣的吧? 另外，futures在靠近交割日的時候不是IV會變大嗎? 謝謝

老师，Reading 11 课后题第9题，为什么2%和Increase分别利好X和Y的本币呀？短期政府利率是指短期国债收益率嘛？

老师，GK和ST模型算出来的都只是系统性风险的要求回报率吗？

Q2的d，是不是community property在题目中出现就假设不交税？

KP模拟题中有一个:A国当前的account surplus 大于B国的； 说明A 国的exchange rate 更 strengthen，要怎么表述原因？

如果risk perception和tolerance相冲突怎么办

请问Asset allocation R 13 课后题8 comment 2 Yale model 是指的 institutional IPS里的 yale model吗？

这里没有说这个信托是irrevocable的，也可以避免claimed么

这里把另外两个portfolio的计算过程留着不可以么

这里的保持25万的cash reserve为什么不用在计算TIA0的时候扣除（因为cash不能产生收益，不能作为assst base） 另外，这个25万为什么不用算在第一年的net cash flow needs里面