老师上课讲的两个公式是相通的，笔记34页这道题，前面2.31% 算出来是roll yield是5因子中的一二因子，最后价格变化 就是五因子第三项怎么算啊？delta y是60bp 怎么和第三项一样呢？ 并且E（i）那列表示什么啊？

这两个不选的资产大类因为相关性和其他资产重叠，所以是违反了mutually exclusive还是diversity原则，这两个一直没弄清楚，请老师帮忙解答

老师，题21，size 系数-0.6，老师说乘以个负数就为earnings surprise,乘以负数就是说小盘股outperform 大盘股。 我记得上课时说如果她的系数是负数-0.6，表示偏向大盘股，那偏向大盘股，又要产生earnings surprise,不是表示所偏向的大盘股要表现更好于小盘股才能产生收益惊喜吗？ 不知道我哪里理解对有误，帮忙看下，谢谢。

老师，这里的proportion of active return是如何计算出来的啊？

这种归因，是不是提到macro或者micro就是以total bench为基，如果提到brinson就是以0为基

这种算本币收益的题目，是不是一定要用本币的权重加权平均算收益

fixed income 百题的case4 第二问，为什么说maturity越长，income 会越稳定，income risk就越小？不是应该maturity越长risk越高吗？income risk包含coupon reinvestment risk吗？如果包含的话，不是maturity越长 risk越高么？

activist是更像短期套利者吧

这里process of factor-based asset allocation 第三步的提取风险因子和第四步的map back 都是从factor到asset ，这两者有什么不同？

老师你好，mock 3的case 2的第12题。 解释用的是additional compensation，这个东西是在做雇主工作的时候顺水推舟获得的额外报仇。 但是题目中描述的是W这个人在P公司工作，也做房地产相关，然后他接受另一家类似公司的报酬去帮人家吸引客户。这个明显就不是additional compensation吧。 因为这个报酬并不是因为给P公司做事顺水推舟产生的。而且这个内容本身明显和W的现任雇主冲突。所以我觉得无论如何都不能接受的