KP模考3的第54题中降到： 在市场不好的时候，流动性和极端风险并存，有一个办法是买入CDs，in exchange for a premium ,will receive a large, one-time payment in the event an adverse credit event occurs with one of the holding in my fund, this resolves the liquidity and the tail risk issues; 请老师解释下这个产品，然后为什么这个产品可以解决流动性风险和尾部风险？

KP模考3的下午题的第52题，题目已经修正为预测收益率曲线的曲率在12年的时候是上升的，那么选择哪个？我知道逻辑上在12年的时候是要卖出的，那么买什么，就是B和C 选项，为什么选择B而不选择C，老师说因为C的凸性更大，是怎么体现出来的呢？

KP模考3的下午题目的42题，笔记上写的的currency swap 是有两种的，也可以是本金不换的，所以为什么选项A 不正确？

KP模考3的下午题目的第26题，选项C the disposition effect 是什么意思？为什么不选择B选项?

KP模考3的下午题目的29题，怎么理解选线？如果是一个independent individuals该如何修正他？

KP模考3的下午题目的第21题，根据那个表格判断信息，为什么size小的就是负数，然后回归的相关系数是-0.3, 所以就得到小公司比大公司表现好？这个题目该怎么使用这个表格1 的信息进行判断，请老师讲解下ABC三个选项，谢谢

KP模考3的下午题目的第16题，问的是active variance ： （1）这个概念和active risk是不是一样的？ （2）老师说这个指标升高，一个是由于active weighted 升高，这个是不是就是active share升高的意思？ （3）说这个指标升高，还有一个原因是factor的return 和组合的active return的相关高，也会导致，这个点不理解，请老师解释下；

在模考题目中，有一个关于MBS的说法：在波动率上升的时候，是不应该买入MBS的： 是不是因为MBS相当于一个callable，callable是一个负凸的，波动上升的时候，应该买一个凸性大的，所以应该sell 一个callcable bonds，这么理解是正确的吗？

老师基金经理选择 第2点 讲义和笔记上都有，但是都比较绕，没明白什么意思，能详细但通俗的解释一下吗？

老师对题目根本不熟悉，居然还来讲课。