老师你好，模考题1的question8，A问题，讲到equity quantitative的缺点，讲课的时候讲到了七点，分别是三个bias，还有quant crowding，这两个出现在答案里。 还有其它五个比如turnover constraints，lack of availability of short selling，这些我写上去算数么？

这里为什么不用解释下什么叫active risk

模考question5的partC，tax deferred account这个计算不出来6.6%吧？（1+9%）^5*（1-30%）=（1+r）^5，这个老师写的公式计算得到的r不是6.6%

请问76页 case：rose micheal的第二题，p$用的是40%*400m，这个40%是不是因为要把bond的比例提到80%，80%-40%=40%呢？

老师说相对估值法用duration进行interpolation 我记得应该是maturity呀

OAS小于其他，并且债券sold at premium，说明这个债券含call？call不是发行者的权利吗，正常callable bond 不是应该sell at discount嘛？而且我记得Z＞oas才代表callable bond吧

模拟二第二题 C问 statement2 就是selling CHF/USD forward， 表格里面给出的也是CHF/USD 怎么不是直接报价啊？为什么还要倒过来呢？

这里第二点，洪老师说了，现象是：委员会认为市场是有效的，道理是：有效市场无法产生阿尔法，是不是答题答到这里就可以了？这答案里的第三句话：an efficient market with limited alpha support the use of passive investment approach，更像是把选择的结果重复了一下，是不是可以不写类似的结论性的话？

为什么声音那么小，气死

这个第一点，如果我是用反证法，即说明了active approach会增加turnover从而增加transaction cost and tax，这样可以算对么。他这里要求说的是为什么用passive approach，但答题的时候可能因为紧张而写了active approach的缺点，这样可以么