OAS小于其他，并且债券sold at premium，说明这个债券含call？call不是发行者的权利吗，正常callable bond 不是应该sell at discount嘛？而且我记得Z＞oas才代表callable bond吧

模拟二第二题 C问 statement2 就是selling CHF/USD forward， 表格里面给出的也是CHF/USD 怎么不是直接报价啊？为什么还要倒过来呢？

这里第二点，洪老师说了，现象是：委员会认为市场是有效的，道理是：有效市场无法产生阿尔法，是不是答题答到这里就可以了？这答案里的第三句话：an efficient market with limited alpha support the use of passive investment approach，更像是把选择的结果重复了一下，是不是可以不写类似的结论性的话？

为什么声音那么小，气死

这个第一点，如果我是用反证法，即说明了active approach会增加turnover从而增加transaction cost and tax，这样可以算对么。他这里要求说的是为什么用passive approach，但答题的时候可能因为紧张而写了active approach的缺点，这样可以么

老师，交易2能不能说因为利息债比零息债，在利率上涨环境中，再投资收益更高？所以利息债表现好于零息债

计算yield income用的不是coupon吗？为啥是yield？

模考的case7的partF的第二小点，为什么说OAS是用来管理credit risk的？那G spred和I spread也是吗？

这里说smart beta 经常使用多个benchmark，为什么？既然是passive跟踪指数，应该是只有一个目标指数啊

这里说认为哪个因子更重要就配更高的敏感性贝塔，是指每个factor前面的系数么，但这个系数不是通过回归得来的么，而且这里又是passive投资，所以应该这个系数不能变啊