老师，23-26题问的是投资管理费，而实际答案算的是performance based fee，麻烦问下，这俩是等价吗？

reading31 的原版书的第367页的example 4 ，主要讲的是场内和场外衍生品对冲策略？但是不明白为什么场外的有税收的优势？

为什么longevity risk没法 hedge呢？用年金不行么？

老师，笔记截图的第一句话和下面的那段话都不太理解，老师能再给讲一下吗

1、笔记第55页例题，为何duration差值比率和credit spread差值比率相等呢？2、衡量资产信用质量的时候用OAS和spread duration，二者之间是正相关关系么

老师，ZS是两条斜向上的spot curve之间的spread，GS是两条平行线之间的spread，这分别代表什么呢老师可以结合图讲讲吗，另外YTM为什么是条水平的线呢

老师好，课后题P384 第4题 B选项涉及到的条款“no more frequently than required by the valuation policy” 在林正老师基础课PPT的哪一页？我翻了半天没找着这个条款

这一块分析里面，为什么没考虑coupon RI的影响。

mutiple Labilities 的 duration 如何计算

原版书reading31 的第354页的example 3 的第二问，为什么信托也依然要交赠与税？