在原版书的第199页的example 9： （1）第二问，问还需要哪些数据，答案说了很多数据，但是题目已经告诉我们， growth is now 1% below trend and inflation is 2% below the central bank’s target，那这样不就是知道了公式中的两个0.5 括号里面的了吗？那只需要中性利率和预期的通货膨胀不就可以计算出预期的利率了吗？ （2）第四问，问如果政府干预和不干预相比，增长率和通胀率会下降更快，这个结论是如何得到的。我的理解是如果政府干预，会继续降低短期利率，但是对增长率和通胀的影响该如何判断？

在原版书的第196页的example 8中： （1）he inflation rate will ultimately rise to the upper end of central banks’ tolerance ranges at the peak of the current business cycle. 这句话是代表通胀是在预期内吗？ （2）在第二问中，如果通胀是高于预期的，为什么对于floating-rate instruments（cash）还是有利的呢，对于现金应该不应该是不利的吗？

麻烦老师讲解下原版书193页的example7 ，谢谢

请问第三条，为什么put的X越低，价格反而越高？我的理解是put的X越低代表赚到钱的几率越小，价格也应该越低才对啊

老师，原版书184页在公式下面有一段话，不明白这段话想要表达的知识点在哪里？ This argument applies to the capital appreciation component of equity returns. It does not supply a way to estimate the other component: the dividend yield. An estimate for the dividend yield (annual dividends/market value) can be obtained by noting that the dividend yield equals the dividend payout ratio (dividends/profit) divided by the profit multiple (market value/profit). The analyst may set any two of these three ratios and infer the third.

老师，麻烦讲解下原版书233页的example 4 ，这两个小题都不是很理解，谢谢老师

老师，原版书的221页的例题1，没有看明白题目对2年和7年的解释？麻烦老师讲解下，谢谢

书P 191 Performance attribution exhibit 5 我没有看懂书上写的52bps were gained as a result of....这一句话，主要有两个疑问 1.如何判断出来manager overweight the long duration bucket 2.如何推测出收益曲线变平坦？ 我个人觉得是变更陡峭，因为short duration bucket是收益了0.52%，而long duration bucket亏损了0.88%，这种情况只有当短期利率下降而长期利率上升才能出现吧？

请问butterfly spread是怎么构建的？

请问一份期权合约中，到底算short了多少份call是不是等于名义本金除以标的资产期初价格？相当于假如期初就行权需要交割多少股股票？