第24章课后题第13题。本题难度并不高。不过我想问的是，统计学套利（statistical arbitrage）和配对交易（pair trading）这两种交易策略在网课中是作为“其余策略”中的两种不同策略被介绍的，但实际上是可以像题目中这样进行复合搭配的吗？谢谢！

第24章课后题第11题。Back-testing中，信息系数（information coefficient）为何是基于当前的因子得分FS(t)和下一时段的持有期回报率SR(t+1)的相关性计算？根据我的理解，应该是持有期回报率对因子得分产生影响，而不是因子得分对持有期回报率产生影响，所以应该是当前的持有期回报率SR(t)和下一时段的因子得分FS(t+1)之间存在相关性（选项C）才对吧。

为什么这里选B呢？B说放到一个restriced list这是一个什么样的操作呢？

你好，请问第二题的B为何不对，B不就是在好市场中多投了吗

百题经济学第四个case第2题p/e这里的这条式子怎么理解呢？为什么要开根号

百题段_SS15 Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection_Case 7: Diana Prince，第四题，为什么要aggregate value of all assets affected by the inefficiency is larger than the AUM of the manager and its competitors呢？

百题段_SS15 Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection_Case 7: Diana Prince，第二题，题干中说要避免 idiosyncratic risk，而选项B说total risk & specific risk，为什么还是对的呢？

第24章课后题第6题。网课中谈到了晨星（Morningstar）公司的九宫格分析法，但并未详细介绍Lipper分析法。请问，Lipper分析法是否和Morningstar的九宫格分析法类似？谢谢！

百题衍生品第一case第一题，这样netting算出来的15.3不应该是他的用成本吗？为什么 15.3又是fixed loan rate ，而且是用题目给的10.8才算出来了 15.3，又说15.3是固定rate那不是循环引用了

第24章课后题第5题。题目中的“portfolio characteristics at odds with its declared style”，意思应该是投资组合的风格与基金经理自认的风格发生了偏差，也就是所谓的风格飘移（style drift）。我个人感觉选项A（Furlings）应该是正确选项。原因是Furlings基金所偏向的风格中，有一条是选择“strong growth potential”（增长潜力较大）的股票，但就表2数据来看，Furling基金的平均EPS增速却低于指数。 然而，正确答案是选项C（Tokra）。Tokra基金以市净率、最近12个月股价涨幅、资产回报率（ROA）作为指标，分别显示出价值型/成长型、动量（momentum）、盈利能力（profitability）的风格。根据表2数据，Tokra基金的平均价格动量和净利润率高于市场平均值，说明这两点并没有偏离基金经理自认的风格。市盈率和市净率高于标杆指数，这体现出基金可能是偏向于成长型风格的。而答案中称，“the low level of sector deviation tolerated within the strategy weakens that explanation（这一策略中较低水准的板块偏差容忍度，削弱了（成长型风格）的解释）”。这应该如何理解呢？而选项A又为何错误（为何Furlings基金被认为没有出现风格飘移）？谢谢！