袁同学2021-05-03 20:09:07
袁同学kaplan 模考2的上午题的第7题的C 问的两句话分别对和错在哪里？enhanced index strate策略的描述错误在哪里？下面的那个为什么正确？
回答（1）
Nicholas2021-05-06 10:11:54
Nicholas同学，早上好。
1.enhanced的方法需要匹配主要风险，首先这里并不能定制反映客户的ESG偏好，因为指数中如果有相关的sector或者是factor，构建的组合中不会一点都不涉及，如果相关的风险因子都不涉及，那就不是轻微的风险因子错配。
第二点这里不是以匹配主要风险为成本或代价，匹配指数的主要风险是该策略的要求。
2.第二句话是正确的。
拇指问题是说我们若使用价值加权方法构建指数，则债券发行越多的公司在该指数中占比越大，但是发行债券越多的公司其信用质量在不断下降，会造成该指数成分偏向于该公司，但风险较大，如果该公司信用质量出现问题，被动投资该指数将会面临很大损失。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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是负债发行越多的公司，市值越大，所以偏向这样的公司吗？题目说会引起 bums problem，是什么问题？
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同学，下午好。
拇指问题就是我们上述说明的，发行债券越多的公司，在债券指数中占比的权重也会越大，投资该债券指数也会更偏向该公司。但该公司发行债券越多意味着杠杆更高，其风险更高，如果被动投资该指数可能会有比较高的信用风险。
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