Excess return公式里面 delta spread 只要差值减一下就行，不用算变动百分比对吧？标黄的地方

老师能解释一下下面三句话分别是什么意思么，都看不太明白

什么是rebate rate还在考点里吗

百题Case6第1题 Target active Risk和Maximum Sector deviation两个指标有什么区别？ 我觉得本质都是衡量行业的偏离度啊。为什么会在Bran上有矛盾。

百题Case4第2题关于Style Box 看书上说是评分然后放入 那我觉得那个Beta系数就可以用来评分是不是偏向那个风格了啊，为什么还要加入Holding呢不是很明白。 这个Style Box整个过程到底是怎么样的呢？谢谢老师

老师，SS6百题的Case9第6题，为什么不选C？我理解是市场风险和汇率风险都被完全对冲了的话，那不就应该相当于投资于外国无风险利率吗？

为什么说债券组合的convexity越大，那对structural risk的exposure就越大呢？老师能解释下么，谢谢

2020年mock上午题4-b，这里配置金融sector跟sector比cross correlation不是应该降低吗？答案里面说增加？是不是错了

什么是crosscorrelation？ 为什么组合内sector diversification 反而cross correlation更高

这个题，听了几次不明白。