case 5 第4题，***老师说美国人投英国股票ETF，为啥对冲英国股票风险和外汇风险就可以获得美国的无风险收益？他俩不是一个国家啊，咋弄到一起去的？不太懂

第5题，解释一下为什么选b

Derivatives章节中笔记和课件中都提到FX Forward交易是站在空头的角度。（1）在PPT 183页，Carry trade关于Forward rate bias 角度的讲解不明白。例如DC/FC报价，低利率货币DC远期溢价（forward premium)，证明远期货币要升值，为什么现货市场卖出A，这样方向不是反了吗？ （2）基金经理持有外币资产，担心FC贬值short FC。为了获得positive roll yield， 为什么老师讲解是当F＞S时，远期溢价，要卖出FC，买入DC。不是很理解。我理解的是，持有空头FC的头寸，当F＞S时意味着FC升值，为了避免FC头寸的损失应该hedge，减少FC空头的头寸。

case 3 第四题，1 短期看好股市，3个月后通胀上升，现金流折现估值，所以股票看跌，为什么不能用B的方法，当前做多股票现货，做空3个月以后的期货。2 比如说现在1/1日，我不可以在1月1日 买3月1日开始，5/31日结束的futurescontract吗？我1/1日只能买1/1日开始且5/31日到期的futures contract吗？ 3 为什么***老师说B选项合成了risk free asset？搞不懂，能否解释一下

请帮忙解释一下第三句话为什么不对

一直没搞明白roll yield什么意思。按照第一张图片的公式，roll yield>0是F>S，也就是contango，但是老师上课说的（绿色笔记），以及第二章图中表格好像就没办法理解。

机构投资目标的问题，什么情况下考虑通胀，是不是在给出上一年spending的前提下，才要考虑乘以通胀率呢

reading16课后题第一道，误选了b，请讲解一下

仅就划线部分，这个loan的duration怎么算？ 是1/2 * 0.5 (floating，semiannual), 还是4 * 0.75（fixed，4years）？ 这个loan是一笔floating rate的loan，我理解这个loan的duration，应该是4 * 0.5=2 ？

ss6 case1，为什么floating swap的duration是以semiannual来计算？ 这个swap不是4years吗？应该按4years来计算吧？