4.The effects of a non-parallel shift in the yield curve on Strategy 2 can be reduced by:对于这个问题，我觉得答案c是对的，因为减小资产和负债的差异，将会降低structure risk。答案a中仅仅使降低凸性，若负债的凸性就很小，岂不是资产和负债的差异更大，利率曲线非平行移动的影响更大？

case1 第六题，能否再解释一下正确的三个说法应该是怎么样的？我觉得视频中***老师好像理解错了题目意思。 1 首先，A选项，tom han老师在基础班中说activist一般都是短期的，所以会导致公司过于关注短期目标 短视等各种缺陷，但是这里***老师说activist是相对较长期的，因为要改变公司战略不可能是短期。2 其次，B选项，***老师说activist用的是different tactics，可能诉讼，可能参选BOD member，也可能写公开信。这一点我是认可的，但是题目中说的是和传统的activist相比，ESG activist的用的方法和传统的差不多（都是写公开信，参选BOD，诉讼等）。我觉得确实是差不多的，ESG activist也是activist一种，也不会有什么新方法。3 最后，C选项，activist一般持股会超过10%，tom han老师再基础班中说过activist一般持股比较多，如果股数少，也没什么incentive去做activist，所以我认为持股more than10%好像也没大问题。虽然我搞不清10%算不算多，但是既然activist要求持股比较多，那总不能是小于10%。

CASE 1 第一题，为什么不能选optimization回归呢？Y=b0+b1F1+b2F2······，我们也是默认每个factor的return不相关的呀？

题目里面9.98为什么不是decision price呢，或者说怎么确定后者？

老师好，两个问题：1、C是什么意思，基础班 好像没讲过；2、这道题为什么会选C，我记得 前脚老师刚讲了对冲基金没有 抗通胀的优势，然后这道题 说了目标 是 抗通胀 ，然后 选对冲基金？

老师您好， 这是derivative的下午题P86 的第5题， 我想问一下什么叫the positive basis. 对于这道题的理解我是这样的， US投资者想买意大利的债券，那我进入cross-currency basis swap(对于本金来说， 支美元收欧元， 相当于借出美元借入欧元)，所以当我支付利息的时候就是收美金支欧元， 所以the periodic net interest payments received from the swap counterparty in US dollars. 您帮我看看我这种推理是对的吗？谢谢

asset base判断的基准是多少，一般多少算大

老师好，这道题不会做

老师好，对冲基金的投资策略 那里不太明白，第一问题：图中B选项 这个资本结构套利 策略属于什么策略？第二个问题：冲刺笔记上这个EMN策略中的multi-class trading 是不是这里写错了，因为我查到的对于同一个公司long bond short stock好像是B选项中的 资本结构套利策略；第三个问题，如果他们两个都对，那么他们两个区别是什么（因为定义一样）。一共三个问题。

请问如果利率上升，duration 大的债券表现的更好吗？为什么