老师您好，这道题怎么理解呢，我感觉FARNSWORTH 错了很多， 首先he directs all the account's trades to a brokerage firm that provides useful information about tax-free investments. 感觉他选择这个broker公司是奔着这个info去的。 另外this information is not of value in managing the Jones account, but it does help in managing several other accounts. 你从Jones账户得到的info没用在Jones账户上，却用到别的账户上，这里也有点点奇怪。 还有之前Jones给他施压，虽然调查了，但结果跟Jones request一样的， 我觉得或多或少还是受了Jones的影响的吧。 所以我觉得he violates the standards in the shares in the manner requested by jones and in directing trades to the brokerage firm. 但是答案上面是写的都没有violate。 还有就是答案最后一段话是什么意思呢？谢谢

老师您好，我想问一下这道题就算题干上面说了if congress enacts certain legislation. the dividend will increase by 1.5 也是错的吧， 因为他用的是will，但是怎么能确保dividend会上升1.5呢？但是这个答案感觉好像就只是因为没有if congress enacts certain legislation才错的感觉。谢谢

老师您好， 我想问一下这句话是什么意思啊，increase the recommendation by no more than one increment 我英语不太好， 没有理解到。谢谢

我看不明白答案中2.875%（也就是画红线的部分）是怎么计算出来的。您能详细解释一下吗？

我想问一下1月合约（最底下老师写的的两行板书）一买一卖究竟是什么意思呢？我能理解现在花14.1买入一个 vix front-month futures，但是那一个月后又以13.5的价格卖出是什么意思呢？vix futures的操作规则您能就这道题详细解释一下吗？

1） 我想确认一下，vix的term structure这些数字13.5, 14.1指的是指数，不是价格？ 2）老师上课提到过，这道题里Vix未来是贵的，现在是便宜的。这个结论是如何得到的？那是不是意思就是vix指数越高，vix的futures价格就越高？如果是的话，为什么呢？

老师，Short-dated interest rate (STIR) futures 这部分知识点我没有听明白。老师上课说的futures比如说报价是95， 那么forward rate是5%是什么意思呢

视频中老师说long 30y and 3y的组合可以提高convexity，这个我也认同，但是如果long 30y and 6m，则得到的组合convexity更大，收益更高，不是更好吗？为什么老师给的答案是前者更好呢？根据老师的算法，若选30y＋3y的组合，则权重为40%＋60%，得到delta convexity是0.5278。儿如果选择30y＋6m,得到权重51%＋49%，此时delta convexity是0.779。请问老师是我的计算错了还是老师的答案不对？

inflation的话interest rate会上升，如果通胀过快的话政府会采取紧缩政策？紧缩的货币政策不是加息吗，反而会促使利率进一步上升？不理解这一点。另外inflation 和deflation的利率都会上升吧，这两个上升的趋势、特点有什么不同？disinflation会下降，政府如采取扩张货币政策不是反而会进一步降低利率吗？同上，不懂。

P211 Example9 Q2的答案没看懂，答案的意思是说Taylor公式里的每个数值都要给吗？“how growth and inflation are likely to evolve”指的是expected growth和inflation吗？如果不是的话Taylor公式要用到的数据就不完整了吧。毕竟原文里说的是“estimate the growth is now…”而并不是expected。等于公式里每个元素都要重新提供对应的数值（一共五个，在默认GDP growth和interest rate影响各50%）的情况下。