天堂之歌

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CFA三级

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老师,这道题为什么不选A,看表1,不就是基于因子的方法么

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百题Case 3第2题:A选项Deal会参与到股东投票,而Acore不会,所以Acore才涉及到free rider, Deal就没有free rider哪里来的free rider risk ?

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百题Case 7第4题,我理解不hedge的话,(1+7%)*(1-0.4%) -1 =6.6%;hedge的话算(F-S)/S = 2.8% - 0.5% = 2.3%美元升值2.3%则说明NOK贬值2.3%,此时 (1+7%)*(1-2.3%)-1=4.5%。所以不应该是C吗

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老师图中画横线的部分不是很明白, notes上说SMA只有realized capital gain需要缴税, 不同于pool investments, 因为这些基金unrealized gain也得缴税. 为什么SMA的unrealized gain就不用缴税?

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老师, 均值复归情况下的一类和二类错误, 怎么去理解和记忆?

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老师,resampled MVO是什么?

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老师,black litterman model 究竟比reverse mvo model不同在哪里?这个上课的时候老师说基本没区别,但是百题case 4 第三题有考到了这两者的区别。

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老师,在asset allocation章节里,120 minus your age和60/40 split都属于heuristic approaches吗?除了这两个,还有什么asset allocation的方法是heuristic approach的?

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老师,如果the higher correlation of the asset class with the rest of the assets classes, balancing corridor就要变宽,对吗?higher volatility/risk of the assets, balancing corridor就要变宽,对吗?我理解的是如果资产间的correlation变高,发生极端情况或事tail risk的概率就变高了,从而使它的volatility变高,于是也让它的balancing corridor变宽了。这个逻辑正确吗?

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Asset allocation百题case 6 的第4题:老师,答案画的图是不是有问题?policy portfolio是跟actual frontier相切的(实线部分),这个是没问题的。taa portfolio跟actual frontier是相交而不是相切的(虚线部分),这个不对啊。

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