百题case3 Q2 为什么这题不选C？我认为B没错呀，他们是对所有discretionary的客户采取了交易措施，不算违反fair dealing吧？这里更主要的错误是他们在重大非公开信息发布前利用信息优势提前采取行动啊？

你好，备注这段话不太理解。利率上升时，因为putable bond下跌，但可以行卖权卖给发行商，所以价格跌不下去，但利率上升价格还是下跌的啊，为什么应该做多呢？同理callable bond 在利率上升时不行权，价格跌的比putable还多 ，为什么也应该做多callable bond来获得超额收益呢？多谢

百题case1 Q4 题目是不是问错啦 应该是哪个选项consistent with code？另外我确认一下，fair dealing指的是客户之间的，不能区别对待某些客户。priority是客户、雇主和利益相关账户之间的，必须严格遵从这个交易顺序。如果像本题这样，只谈论客户，那么关联的是fair dealing条款，如果涉及多方之间的交易顺序，关联的是priority of transaction条款

百题case1 Q3 答案这里讲的不太清楚想再问下，作为additional compensation payer，是不是也该【书面】、提前告知客户？另外Kim（支付方）可以对Akagi（接收方）行使监督权？

老师您好， 想问一个小问题，为什么REITs用了很大的杠杆呢？谢谢

老师您好，这是derivative的百题， 答案太复杂了，我想问一下我的思路是否正确。 这道题要算total return， 我把它分成了三个部分，一是投资本身的升值，二是因为spot rate的变化而引起的gain or loss, 三是因为futures 的futures rate 的变化而引起的gain or loss. 谢谢

老师您好， 这是derivatives的百题，我想问一下这道题怎么理解呢？谢谢

老师您好，这是百题的derivatives，我想问一下这道题怎么做呢？谢谢

关于风险敞口的说法题目判断是错误的，所以是选C，请讲解，我选了答案B。。。

这道题我可以排除掉A不正确，因为会产生交易成本，B和C选项请讲解