老师，对于 Chapter 21 practice12 comment 1, 我有几个问题不明白： 在其他条件一样的情况下 -对于callable bonds和non-callable bonds，哪一个oas大？ -对于putable bonds 和non-putable bonds, 哪一个oas大？ -对于callable bonds和putable bonds，哪一个oas大？ -对于callable nonds 和non-callable bonds, 哪一个的z spread大？

老师好，这个表格不是很明白，为什么波动性大的牛市要用call，波动性小用put？

13题 statement 2 liability是9年到期 也不可能恰好有9年的bond和它cash flow matching吧？再者能否详细讲讲非平行移动对免疫策略的影响？多谢

SS2 case5 Q3 这道题的答案写的牛头不对马嘴的…看晕了。我认为选项A确实是不对的，因为没有compliance of the composite这个说法，只有full firm compliance，答案选了A但是不知道他在说什么😅cash allocation policy也不对吗

计算题小数点怎么保留，保留4位吗

在算allocation effect, selection effect时候会考虑average benchmark return, different from Brinson Model. 想问问那么什么时候是用Brinson model的? 在return attribution的时候为什么要考虑average benchmark return? 为什么不直接也用Brinson model ?

百题SS2 case4 Q3 这题从原文开始就没看懂，首先是“WCM does not include in any composites large cap model portfolio”这句话很奇怪，前面不是说他有一个composite叫large-cap equity吗？为什么没有包括在里面？其次，“non discretionary portfolio不包含在任何composite”这句话应该是对的吧。

2012 Q7第二小问 老师，这个公式是不是超纲了？我没在上课的时候没听过这个公式。

reason 3为什么错了呢？多谢

这是原版书课后题的第六小题的第二小问。这道题的解析我没有看太懂。如果发生信用事件的话。信用利差应该是变宽并不会变窄，而解析里面说变宽或变窄。另外一个就是他后面的解析说可能也可能没有，到底想表达什么意思？