老师您好，我觉得这句话说得对诶，对于emerging market and frontier market 有政治法律经济上的risk。我觉得说得挺对的。麻烦解答一下谢谢

你好老师，真题讲解中，关于equity ，2014年Q3，这个问题A 我没有明白洪老师说的是哪个点 麻烦解答一下，另外这是在基础讲义里的第几页上，我看了视频 没找到相关内容。

老师，请问资产配置2010年的E问题，这个知识点是在讲义哪个地方？

真题2012年衍生品 Q9C 损益金额计算这个考点还有么？12，11两年都考到了

关于经济周期不同阶段 对bond yield curve 的影响， 在早期 是steep的 ，随着复苏经济，短期利率有所提升 开始有变化，later 和slow 阶段 curve 是平到反转。利率是不断提高。但我没理解，为什么 提高利率 会改变bond yield curve的原理。如果说短期利率上升，bond 价格应该是下降的，所以ytm就会提高，yield curve 就是会慢慢变平 甚至反转？

怎么理解payerswap的duration？讲义里面是说payerswap是会increase-duration的？

真题 上午题真题下册 衍生品2018年8B 我的计算方式：2%+（12.18-12）/12=0.035 50,000,000*12(1+0.035) 这样的方式可以么？

从这道题可以看出，我们前面做ALM时，是按照资产的现值=负债的现值和资产久期=负债久期来处理的，是不是就是默认资产的利率变化和负债的利率变化是一致的？

把Assets（简称A）和Liabilities（简称L）合成一个组合Equity（简称E），然后老师这里说对于收益率y的变化，对于A和E的影响都是一致的，因此其久期的公式形式一样，而对于L是不一样的，所以L要做转换。这里不太理解：我觉得收益率y的变化，对于E和对于A是不完全一样的影响，因为E是由A和L合成的，所以E应该同时受收益率y和负债L的利率i影响，因此其久期与价格的公式里仅仅只有y我觉得是不准确的。想问一下这里我的理解是存在什么偏差？

CASE10第4，按利率短期上25，长期75，yieldcurve应该会steeper所以bullet表现好，不是这样吗