预测经济会变好，credit spread变小的情况下， 1. 原版书课后题21章5题（见截图1）给出的结论是： 两个bonds Maturity一样，但信誉更低的那个价格会上升（因为default risk预计下降），因此应该提前买入信誉更低的证券（因为未来价格相对于信誉更高的证劵来说会上升），卖出信誉更高的证券（因为经济变好的情况下，信誉更高的证券预计价格相对于信誉更低的证券来说会下降） 我的问题是 1：ips 2015 q3 part b （见截图2）中给出的答案是不是就说的是上面那个意思？答案表述有点绕，我没完全看懂。 2: 2013 q9 part b（见截图3）想表达的意思是不是: 这道题同样是credit spread 缩小，两个信誉等级相同的证券，本来maturity长的那一个（30 year）相对于maturity短的那一个（3 year）价格是上升的。但是从另一方面考虑，因为interest rate上升了，所以Maturity长的那一个（30 year）相对于maturity短的那一个（3 year）价格下降更大，所以这种情况下，两种不同方向的effect叠加，综合考虑还是应该是卖掉30年证券，买入3年证券？

第13题，划红线的部分为什么没有违反

第10题的b为什么不可以选

reading 18，为什么第6题选A，选overvalued ？

stale price什么意思，谢谢

reading 12 第3题和第4题怎么区分

老师，ips 2013 q8 a问题：duration matiching是不是被默认为classical immunization. 而cash flow matching是immunization中最简单的方式，但不是最classical的？

为啥杠增加数学return降低几何return

为什么systematic下没有factor timing

这个IR=IC blabla的是用来看factor weighting还是alpha skills还是position sizing的能力，还是都看的？