老师原版书固收case serena soto, 第四问，能解析一下为什么A不对么？是因为barbell策略的再投资风险更大么？还有C选项，我的理解是duration两个portfolio差不多一样，所以受yield shifts的影响是大致一样的，但是portfolio B的凸性小于C说明structural risk更小，所以是more protection，这样理解对么？

老师好，我想问一下交易成本是算在delay cost还是trading cost里面呢？谢谢

老师这里的bid-ask spread这种标识方法是怎么计算forward的价格？8.6441+0.0636吗？

老师好，这是kaplan上的一道题，不是很理解，可以解答一下怎么求得么。不理解的点还有：（1）题目中说货币是 British dominated，但是求解的时候全部转换成了EUR求解，这是为什么？此类题目都这样求解么？（2）既然签订了futures，那到期510万不是应该用0.79求值么，为什么答案用当时的spot rate求解，另外感觉另一个future price 0.785没什么用呀，为什么用0.79-0.785算loss？谢谢！

老师您好，我想问一下短期利率降低，该币也可以升值，因为大家都接该币去投资，该币的需求增加，那么该币升值。我想问一下我这想法怎么错了呢？谢谢

老师好，这是kaplan上的题目，可以解释下怎么求turnover ratio么，为什么答案只考虑purchase不考虑sell

老师好，可以解释一下point 1 么，我对IRR还是不太理解，三级中还有哪些涉及IRR的知识点呢

老师好，这是kaplan上面的一道题，不太理解，可以解答一下statement2和3么？（1）statement 2为啥正确的 2中，YTM和IRR到底有啥区别，为啥IRR大于YTM，长期债券为啥IRR会more weighted。（2）statement 3种，PVA小于PVL，但RA大于RL，这种也算immunization么

within sector selection return是什么

老师您好，我想问一下是portfolio包含多个accounts，还是accounts包含多个portfolio呢？谢谢