这个表格里的floating-rate债券要转换成fixed-rate债券，为什么要用fixed-payer互换？同理，fixed-rate债券要转换成floating-rate债券，为什么要用fixed-receiver互换？

请问这里表格中间的"Spread"可以是日历价差吗？我看到中文精讲书这里写的是"日历价差"

外汇战术管理：利率上升，短期本币升值，汇率不应该是下降吗，怎么这里是上升？

老师好，请问R9 第22题，答案这里说CAD rate 需要包含另外报价的basis rate，而每期收到的CAD利息又是用CAD rate - basis rate 计算的，不是很明白为什么

请问老师R6课后题第15题具体是怎么计算的呀？答案没太看明白～

可以解释一下这张PPT的含义吗？不理解

老师您好，R10课后第25题，为什么答案不是：1.5%/7%=21.4%.题目问的是Calculate the contribution of foreign currency to the Bhatt account’s totalreturn。而不是问foreigncurrencyreturn

老师，reading10课后题，按照答案解析，您看我的理解对不对：t=0时，hedge头寸为short USD2.5m using forward contract；t=1时，也即答案的step1，先unwinds 0时刻的forward 头寸，因此 buy USD2.5m at spot rate，支出相应金额的euro；step 2 再根据新的portfolio value USD2.65m进行hedge/rebalance，进入sell USD using forward contract，收到euro；step 3 两者轧差，算出net cash flow。我的问题是，汇率标价时USD/EUR，为什么用乘法？不应该是除法吗？谢谢老师！

倒数第二题，+7million equity -7 bonds， equity portfolio 不是将beta升到1吗，分子应该是1-0.8吧，为什么是0.8-0？ fixed income portfolio，CTD dollar数为什么不是 110.25*contact size100000？ 而是110250？差100倍

教材例题，问题1，为什么风险中性投资者要选择最大风险的资产组合呢？