开开2022-01-24 18:23:25

同学你好，max risk contribution,single security指的是单个证券最大的风险贡献。这个指标越大，说明允许的持仓越集中度越大。一般来说，持股集中度高active share越高。不过也有一种情况是组合在个股层面是分散的，但在板块方/因子层面和benchmark差异较大，导致了较大的active share。因此max risk contribution,single security和max sector deviations应该结合起来判断active share。
diversified multifactor investor的特点是个股层面分散，高active share 低active risk。在板块方/因子层面和benchmark差异较大，tracking error较低。也可以是active share比较高