开开2022-03-18 10:37:32

同学你好，题干说Proteus是在20年前收到种子投资者的1亿美元资产后成立的一家资产管理公司。如今，该公司已发展成为一家资产超过300亿美元的大型机构。虽然投资随流程进步升级了，该公司始终坚持其核心投资理念。这也为它的投资者带来了强劲的风险调整后收益。Proteus关注的一直是高质量且合理定价的公司，同时受益于持续的正的价格动量（价格有持续上涨）。尽管与投资组合权重并不明确参考基准，Proteus的基金经理们相信要避免极端观点。例如，sector deviation限制在基准权重的80%到120%之间正负500个基点；例如，一个在指数中占20%权重的sector在投资组合中的权重可能在11%[（0.8×20%）− 5%]至29%[（1.2×20%）+5%]。单个证券头寸不能超过（1）其在指数中的权重的10倍或（2）其在指数中的权重中+1%，上限在（1）和（2）中选较小者。一般来说， Proteus的投资组合平均持有120至150种证券，主动风险高于5%。
随着公司经验、研究和资源的增长，定义和衡量什么是优质公司，定价合理，受益于持续的正的价格动量的流程进化进步了。最初，该公司的筛选方式就是规避行业中负债最多的公司，而青睐那些产生强劲现金流的公司。它还青睐账面价值较低、在过去12个月内价格走势良好的公司。
如今，Proteus仍然强调质量、估值和价格动量，但已经大大改善了这些指标的衡量和加权方式。它现在评估45个与公司财务状况、财务报告质量、行业估值以及中短期价格走势相关的指标。它还开发了自己的加权机制，以适当的给每个指标设置权重。Proteus的基金经理们认为，他们的竞争优势在于他们在识别、衡量和加权这些指标方面所做的努力。