在risk neutral strategy背景下，我如何确定我要overhedge还是underhedge还是根本不hedge？是看forward premium还是看spot appreciation、depreciation

为什么在volatility skew的时候，put是被高估了而call是被低估了？我明白这个情况下imply put volatility高，但是为什么这说明put被高估了？

可以麻烦老师讲解一下，什么product什么样的变化看什么duration吗？如什么时候看effective duration，什么时候看麦考利duration，什么时候看modified duration？麻烦了

Reading12第20题C选项为什么不对

老师，固收R14例题23，这里的-0.15%是怎么来的呢，spread的变化的话不应该是125/110-1=13.6%才对吗？

R24 课后题 第7题 在算完每一个allocation 之后，为什么答案里还特意的去比较了一下real return呢

老师，固收R14例题11第二问，OAS扩大10bps，根据债券价格变动=-DTS*spread的变动=-750bps*0.8%=-60bps，这不应该指的是债券价格会下降60bps吗？为什么答案说的是债券组合的spread会变大60bps?

为什么不是卖put呢？还可以收premium

老师在什么情况下回使用asw呢

老师，固收R14例题10，图二的1.375%是不是算错了？我算到是1.445%呢。另外，这coupon income到底是直接按照3.25/2计算就好，还是要像后者的1.625/104.346去计算呢？