侯同学2022-05-12 05:29:24
侯同学为什么在volatility skew的时候，put是被高估了而call是被低估了？我明白这个情况下imply put volatility高，但是为什么这说明put被高估了？
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Chris Lan2022-05-12 09:51:15
Chris Lan同学您好
隐含波动是把期权当前价格带入BSM模型，反解出来的波动率。期权的价格和波动是呈正比的，因此期权价格越高，越出来的隐含波动就会越高，因此可以说明期权的定价高估了。基于BSM模型的假设，BSM假设标的资产的波动是恒定的。换言之，更论上隐含波动率的图形，理论上来说，应该是一条水平的线，然后put这头高，就说明给波动的定价高了，因此是高估的。同理，call是低估的。
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