老师讲解的neutralized factor exposure指组合跟benchmark配置一样，factor risk=0。既然配置一样，为什么还会产生选股不同，存在active share呢？不是太理解。

Mock II的38题，用100000 CAD/USD* 0.0125USD得出来得单位不是应该是CAD吗？和选项得单位不符？

这道题想不明白呢

R12的LDI的spread risk没太看明白，请老师讲解下

R12的example9第2问，为什么会有spread risk？

讲下这道题呢？特别是第一个公司

R12的example7的overhedge与讲义中的表述有冲突？n请老师系统讲解下

根据他的解释，正确答案不应该是C吗？

Under no circumstances should a manager take investment action that is inconsistent with the client’s IPS.这句话的意思是不是，无论如何必须符合ips，如果有变动要先修改ips才能买不符合ips的产品？

R12的example 5，portfolio C的duration匹配，且满足BPV资产≥BPV负债，且高于负债convexity下最小，为何不能选portfolio C？请老师讲解下