老师好，请问协会Mock B 的下午题 8，可否解释一下这三个statement的判断依据

老师好 请问表格里的数字 是可以直接用吗 还是需要算变化百分比 再比较？还有就是如果government spending/tax 下降的话 政府支出减少 意味着财政政策收紧 通膨高 为什么不对 谢谢

老师好，请问协会Mock B 的上午题 11C，按照当前年份计算，需要portfolio拿出4.5%来支持生活开销，为什么判断标准不是after tax real return 达到4.5%? 答案中没有考虑30%的税率，如果考虑的话，A是不达标的。shortfall criterior的公式也包含在考点中吗？为什么是2乘以σ？

老师好，请问协会Mock B 的上午题 9C，这题能不能这么回答？相同点：两者都是使用市值进行加权。不同点：fundamental weighting使用全市值加权，free-float weighting使用市面流通股市值加权，剔除了非流通股的市值。

请问关于CDS price： 为什么有的地方开头有1+ 比如图片中来自模考题？而有的又没有（比如书上）？ “Equation (14)  CDS Price ≈ ((Fixed Coupon − CDS Spread) × EffSpreadDurCDS)” Excerpt From 2022 CFA Program Level III Volume 3 Fixed Income and Equity Portfolio Management CFA Institute This material may be protected by copyright.

老师好，请问协会Mock B 的上午题 8B，表格中是USD denominated，USD是外币，题干中给出EUR相对于USD升值0.75%，那么USD就是贬值0.75%，答案中用加号是不是错了？应该减0.75%才对吧？

老师好，请问协会Mock B 的上午题 6C，这题算到最后是252.28，答案是252份，是不是回答253份比较好，应该要大于252.28吧

老师好，请问协会Mock B 的上午题 6B，A组合的convexity比C要小，满足asset convexity 大于 liability convexity 且 minimize asset convexity的条件，为什么不选A呢，asset BPV虽然比Liability BPV大很多，大很多不可以吗？

请问讲义里这张图说REITs显示private real estate分散化效果更好，为什么答案又说后者分散化更好呢？

为什么minimizing convexity 可以减少non parallel yield shift 的影响？convexity不是只影响parallel shift的吗？负责不平行移动的不是key rate duration吗？