Serena2022-05-22 06:13:34
Serena老师好，请问协会Mock B 的上午题 6B，A组合的convexity比C要小，满足asset convexity 大于 liability convexity 且 minimize asset convexity的条件，为什么不选A呢，asset BPV虽然比Liability BPV大很多，大很多不可以吗？
回答（1）
Nicholas2022-05-22 14:30:30
Nicholas同学，下午好。
久期可以解释利率风险的绝大部分，而凸性仅能解释一小部分，因此当我们在做久期匹配的时候，首要考虑的应该是久期匹配。在此题中，A选项的BPV与负债的BPV相差太多，因此不选，而B组合凸性小于负债凸性。
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