题干提到的是NoChangeToSpreadDuration。公式中是DeltaSpread*SpreadDuration，spread是变化量，SpreadDuration是绝对值，这不是矛盾的嘛

老师我有两个式子分不清楚。这两个式子都是求股票收益，不懂怎么区分，考试什么问法用哪个

老师，关于vwap和pov的算法 都说是not complete 交易，原因是什么？vwap是因为流动性太差话 下了买单 没有人卖么？pov除了流动性的问题，还有自己要下的订单太大，无法完成？那twap也存在流动性差的问题，为什么就说比vwap更好呢？

视频这个位置，老师讲到评级高的债券主要受基准利率影响，用duration衡量；评价低的债券主要受spread影响，用spreadduration衡量。这与Reading14一开始提到的矛盾，烦请解释

老师，price target 基准是与内在价值比较，题目一般会说是高估或者低估。课后习题中会出现overreact/undereact,这些我的理解世界也是高估了或者低估了。但是为什么此时认为是用了decision price 的基准？

这句话有点不明白。indicators不好的那句是说数据一样但是解读不一样？economic model的优点可以量化外部冲击带来的change？跟turning point不是一回事？

老师，关于一类和二类错误的，有两个方面去判断，一个是基金经理的能力，如果聘用了未来underperform的是一类，如果是没有聘用未来overperform的是二类。二是业绩是否回归，如果认为业绩不回归，聘用stong perform 或者解雇poor perform的；如果认为业绩不回归，解雇stong perform 或者聘用poor perform的。我的理解正确么？另外，在r27课后题第28题中提到的业绩回归，这个业绩回归只是用于对未来的预测，那么什么时候会用到业绩是否回归这一个判断条件呢？两个评判很容易混淆。

这个问题有点绕，麻烦老师解释下题目要问的是什么意思，没看懂。。。

老师麻烦您看下我写的对吗

老师，麻烦解答下这个题里Morrison说的的部分吧，谢谢