艾同学2022-06-28 15:54:24
艾同学题干提到的是NoChangeToSpreadDuration。公式中是DeltaSpread*SpreadDuration，spread是变化量，SpreadDuration是绝对值，这不是矛盾的嘛
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Nicholas2022-06-29 10:57:19
Nicholas同学，早上好。
久期不变不是利差不变，
一般而言利率改变是会导致久期改变的，但是我们在做题的时候一般都不会计算动态久期的数值的，就是题目中给好的久期数值，然后计算利率变动导致的债券价格变动，因此这部分仍然需要考虑中间项目的。
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原版书课后题R14第32题，题干假设spread duration=0，也就没考虑中间项目。跟你的解释是相反的。
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同学，早上好。
32题目中，题目并没有给出Spread变化，我们也无法计算，
此题计算Excess spread，因此仅考虑两项，不考虑预期损失。此题未给出利率变化，因此不考虑，那么Excess spread仅为spread0，USD的Excess spread等权重平均后为2.125%。计算EUR时我们需要考虑汇率变化的影响，[1+(1.15%+3.25%)/2]*0.98-1=0.156%，等权重配置后为(2.125%+0.156%)/2=1.1405%。
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