接着上题问，这题没有说是多负债匹配啊，那不是应该看久期吗

老师，第一题，Allocation in endowment bond portfolio基准是0，为啥还不算偏离呢，另外sector差异在多少范围内算无偏离还是有偏离

cheapest-to-deliver bond在冲刺笔记 哪里讲解啊？

有点没理解zar如果是分析师预测汇率是0.925这样的话按照老师的意思还是不对冲 有点不理解按照这样那分析师的意见GBP为什么要对冲呢 总归是要卖的更高啊 GBP基金经理的预测是12.3但是对冲是12.65卖的更高 这时候应该对冲 但为什么ZAR那里对冲还是比预测好就不对冲了呢？还是说还是已是否是positive或者negative roll yield为准？GBP是positive所以咋都得对冲然后ZAR是negative所以咋都不对冲？

老师，密卷中这道题解析没看懂，可否再详细解释一下，谢谢！

基础班有讲过要小心DC/FC的表达式，请问在计算什么的时候额外注意这个表达式变成了 FC/DC？

老师，第一题如果C是对冲基金（没有说是绝对收益），那选哪个呢

题目中3个月的利率2%，并没有说是annnualized，为什么不能直接用呢？

您好，这道题题目中有提到四个客户都持有GF股票，那本身就已经有个long position了，delta是1，如果用delta hedge的话 不是应该short risk reversal，使得总delta是0么

请问老师，第三题延伸一下，custodian fee和administrative fee如果单独拿出来问的话，是不是在gross和net return里都不需要扣除？谢谢