老师，您好，请问absolute return hedge funds具体包括什么策略呢？包括Merger arbitrage 和 Global macro吗？是否不包括equity long-short和short bias呢？（如包括，那为什么absolute return hedge fund has a greater potential to diversify the fund’s dominant public equity risk than either private equity or private real estate？出自该科目LM3, Eileen Gension案例的Q1），谢谢。

百题有接触到一道题也是曲线的非平行变化，然后着重说明了“长期的duration 更大所以价格变化更大，短期duration更小所以价格变化更加小”，这道题为何没有考虑这个问题，反而强调了说债券组合整体duration相近所以value change 都差不多。另外我记得在固定收益还说到过，短期利率波动更大，长期利率波动更小，请问这个结论什么时候需要考虑？

老师，组合的dollar duration是各个部分的简单相加吗？这里不用像麦考利久期那样各部分加权平均？

免疫组合考到过好多次但是都错在描述，误导的关键词就是 horizon date 组合的麦考利久期要匹配负债的到期日(DA = DL) 所以文中没说portfilio duration match liability duration 只说了horizon ，所以认为是错的 因为负债期限和负债久期是两个概念 到底遇到此类题目怎么选

第五题When this hedge is lifted这句话怎么理解

老师好，这道题目的第二问，关于对冲的问题，课上老师讲到carry trade时提到，如果外币远期升水，应该short来对冲，如果外币远期贴水应该long来对冲，而这道题目里，根据一个月前的数据，美元是远期贴水的，所以不应该long 美元来对冲吗？

因为单资产情况下要实现免疫 课件条件是DA=DL 但是这里说DA（bond portfolio）=investment horizon 所以我觉得错了

能否定性解释一下，为什么barbell的convexity要大于bullet的？谢谢

第4题 不太理解

第2题 C选项 文中的12-month increase in stock price为什么不能代表growth metrics呀