Q2， Security allocation is determined by a management team but relies on a quantitative risk model developed for the fund. The fund sets limits on the maximum sector, country, and individual stock positions.这里难道不说明是top-down吗

第四题，为什么不是deep value呢

benchmark和market index 怎麼知道哪個是公式裡的Rb 和 Rb i？

gamma這裡不符合 他需要higher return的要求啊 雖然loss最小 為什麼不選beta loss也小也是within 18 months UC還大於1

為什麼beta不選？ 他全部符合而且UC還>1

能否麻烦解释一下第三题中，为什么说“Asset duration normally exceeds the liability duration in a leveraged portfolio”？这是涉及的什么知识点？

midquote price shi best bid +best ask /2 这是基础班说的，但是这道题目的midquote price 直接是吧ask buy price 相加除以2， 因此怎么去理解基础班强调的 BEST ask 与 buy?

还是第二题，collar本来就带有underlying，spread不带，按这个问法，到底什么情况要计算underlying，什么时候不计算？

回答时需要写出三个bond分别的超额收益的具体值吗？

第一题的那个LL 市场下行利率应该降低的对吧 再加上LL是浮动利率 这样分析的话 最终投资LL的投资者的利息回报率应该是降低才对吧