老师好 我感觉我突然脑子短路了 关于这个duration 如果图里面我写的这俩公式是对的 那第二个公式里那个2*delta“y”的那个2 哪去了？

justify是要我们干嘛？不能直接写完优点就行嘛 我看后面不就加了一个那个free bankruptcy的缺点嘛不就是等于另一个的优点呀 反着再说一下就是justify了？

这个futures是2月后就平仓掉了吗？那他怎么锁定后面3个月bridge loan的利率呢？

为什么这里每个bp是25美元？

老师我还有个问题，如果是Contractual的话在senior的claim被满足的时候operating firm的asset也可以claim给mezzanine对吧？那如果是structural的话我觉得也没区别吧？因为还是operating的senior先claim完然后operating剩下的就只有股东嘛对吧which is holding firm对吧？如果是这样的话operating的residual过来给holding那么mezzanine不是还是可以claim嘛？两者之间是不是如果holding firm没有其他senior 的话是没有区别的？

所以我能不能理解成，因为unitranch就是operating firm issue的嘛所以只要是UNITRANCH就是contractual subordination嘛

quoted margin不是应该是2.5嘛然后4.5是MRR为啥直接说quoted margin是7呢

为什么第一题选c

这题用short ATM put来减少成本不是风险很高吗？而且会影响他获得unlimited upside potential吧？

老师，这页PPT的第二问，是判断正/负roll yield。如果考试的时候，我们遇到了这类问题，①是去比较S0和F0吗？还是比较S6和F0?很可能二者得出的是相反的结果。 按这个PPT例题讲解，是用S0和F0比较的。但我在另一道题里就遇到了这种问法”If the forward hedge of milk manufacturer had been rolled forward at its maturity, using Exhibit 3, the roll yield would most likely have been:“答案是拿S6和F0去比较的（因为答案写了：Settlement of the forward contract would entail buying euros at a higher price—that is, selling low and buying high—resulting in a negative roll yield.） ②遇到这两种答案，我是需要判断以下站在哪个时点吗？比如PPT上例题，我感觉老师是站在0时点看的。而我上面写的另一道题，是站在6时点看的。 考试的时候这个时点位置要详细区分一下吗？还是有统一的规范，就是S0和F0，或就是S6和F0？