老师，这题问的是excess return，如果按照原版书的公式，也不应当考虑违约损失，但答案在计算excess return还是考虑了违约损失 ，是不是答案有错？

原版书例题is case, the manager may be purposefully harvesting some of its short exposure into market wea

另类投资原版书example 7中说因为lack of permanent staff 所以不能用risk factor approach ，为什么？

这个知识点不是很懂 能讲解一下吗？

麻烦解释一下sector rotator

百题，第6个case，第5题，为啥我这种思路不对啊？

reading14第35题 C选项前半段说大家都去买高信用级别债券 那就意味着经济变差？ 后半段说基准利率牛市变平 这个意味着经济变好？ 前后矛盾的，没有看懂

冲刺笔记（上）134-135页这里，在134页提到说long put/call option是增加convexity的一种方法，但是在135页的表格里面，long bond put option又是d

reading14的第32题 他让计算的是excess return所以不用考虑POD✖️LOD吧？

basis的定义是什么 要不然不知道要这么做这题