kevin2022-07-16 22:33:02
kevin老师，这题问的是excess return，如果按照原版书的公式，也不应当考虑违约损失，但答案在计算excess return还是考虑了违约损失 ，是不是答案有错？
回答（1）
Nicholas2022-07-18 13:34:48
Nicholas同学，下午好。
是的。此题计算Excess spread，因此仅考虑两项，不考虑预期损失。此题未给出利率变化，因此不考虑，那么Excess spread仅为spread0，USD的Excess spread等权重平均后为2.125%。计算EUR时我们需要考虑汇率变化的影响，[1+(1.15%+3.25%)/2]*0.98-1=0.156%，等权重配置后为(2.125%+0.156%)/2=1.1405%。
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